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CFA一级三大报表概念讲解,一步了然就读懂!

发布时间:2020-04-13 09:20来源: 融跃教育CFA

CFA一级三大报表概念讲解,一步了然就读懂!

CFA一级考试中,财报的比重是相当重要的,那三大报表是什么呢?如何才能更好的理解呢?今天老师给你们说说!

1) 利润表:代表一个公司的利润来源

利润表是反映企业在一定期间内生产经营成果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利,也可能表现为亏损,因此,利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出,以及企业实现的利润或发生的亏损情况。

需要关注的财务指标:资产周转率=总收入/总资产*100%

企业核心的能力就是用资产创造收入,是最能体现企业的经营效率的指标。

成本控制:这个不是某个具体指标,而是一系列指标(市盈率、销售成本、三费操纵等);


市销率:相对于市盈率来说,该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。

毛利率:就是销售毛利润除销售收入;

三费操纵:所谓三费,即销售费用、管理费用和财务费用( 三费也可称为期间费用 )。

2)现金流量表:代表一个公司的现金流量,更代表资产负债表的变化

现金流量表是反应企业在一定时期内(如月度、季度或年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。影响现金流的就是企业的三个活动,“经营活动”、“投资活动”、“筹资活动”。

经营活动现金流+利润:

经营活动现金流增加,利润也增加:成长型企业的表现

经营活动现金流减少,利润也减少:衰退型企业的表现

经营活动现金流减少,利润增加:警报之一,要注意企业的应收帐款是否有问题,库存是否大量增加。

经营活动现金流增加,利润减少:这个是比较奇葩的情况,一般是企业内部有数据调整,进行一些清算或者减损的时候才会出现。

投资和筹资活动现金流:

企业是否做出了较多有利于经营活动的投资(长期或短期)?

是否通过筹资的方式获取了所需资金?

筹资的方式是哪种(股权融资、债权融资)?

通过这些,可以看出企业管理者在经营上的信息,以及专注度。

一般,企业融资会有一个顺位:

盈利能力突出的公司,用自有资金(保留盈余)的方式发展

前景比较稳健的公司,可以进行债券融资

前景不明确(初创企业),采用股权融资的方式(VC风险投资)

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3) 资产负债表:代表一个公司的资产与负债及股东权益

资产负债表是反映企业在某一特定日期(如月末、季末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表,是企业经营活动的静态体现,根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式,依照一定的分类标准和次序,将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。

需要关注的财务指标:负债比率=总负债/总资产*100%

流动比率=流动资产/流动负债*100%用来衡量企业偿还短期债务的能力。一般来说,业界普遍将150%200%的流动比率作为衡量标准,如果流动比率太低,说明资金周转不灵,难以偿还短期债务;如果流动比率太高,则说明企业闲置资产过多,经营效率低。资产负债表另外两个需要重点关注的,是应收帐款和无形资产。

关键词 : CFA一级考试
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