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什么是开放式基金? 发布时间:2020年07月21日

薛老师

5年从事CFA培训经验,善于学生沟通,能抓住每一个学生的特点来辅导。

  开放式基金(Open-end Funds),它和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式。开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金单位或者股份总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加,也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。

  开放式基金与封闭式基金的区别

  (1)基金期限和规模不固定。

  封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定;开放式基金无固定存续期,规模因投资者的申购、赎回可以随时变动。

  (2)不上市交易。

  封闭式基金在证券交易场所上市交易,而开放式基金在销售机构的营业场所申购及赎回,不上市交易;

  (3)价格由净值决定。

  封闭式基金的交易价格主要受市场供求关系的影响,往往低于基金资产净值;而开放式基金的申购、赎回价格则以每日公布的基金单位资产净值加、减一定的手续费计算,因此能一目了然地反映其投资价值。

  (4)管理要求高。

  开放式基金随时面临赎回压力,须更注重流动性等风险管理,要求基金管理人具有更高的投资管理水平。

  开放式基金与股票的区别

  开放式基金和股票虽然都是金融投资工具,但它们之间存在很大的差别:

  (1)投资者购买开放式基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资,而购买股票则成为上市公司的股东。

  (2)开放式基金投资于众多股票,能有效分散风险,收益较为稳定;而股票投资往往不能充分分散风险,因此收益波动较大,风险较大。

  投资开放式基金的基本原则

  投资开放式基金要把握好三条基本原则。

  第一,必须知道自己的投资目标是什么,期限有多长,能承担多大的投资风险。对不同基金管理公司的投资风格、以往业务表现及费率水平等有正确的了解和判断。

  第二,对其收益率不抱不切实际的期望,因为一定程度的风险总是存在的。

  第三,开放式基金是中长期的投资品种,是分享资本市场长期成长的有效途径,并不适宜短线炒作。评价基金的业绩,要放在一个较长的时间段内考察,只有经得起时间考验的基金,才是真正值得投资的基金。短期频繁地申购、赎回,不仅投资成本高,而且难以获得预期回报。

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