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技术分析的意义(技术分析的作用)? 发布时间:2020年07月27日

薛老师

5年从事CFA培训经验,善于学生沟通,能抓住每一个学生的特点来辅导。

  一、技术分析的意义

  1.通过市场行为分析,回避投资风险

  投资者选择股票投资,是为了获得预期收益,但这种收益是以承担一定的风险为代价的,而且风险与收益之间是正比例变化的,即预期收益越高,所承受的风险就越大;预期收益越低,所承受的风险也越小。不同的市场,不同的股票由于特性不同,风险与收益之比也有差别。因此,投资者首先要考虑的就是如何识别风险与收益的关系问题。这用技术分析,通过市场行为的研究和分析,就可以确定风险与报酬的比例。尽可能寻找和选择那些风险相对较小,回报相对较大的市场和股票进行投资。

  2.技术分析是投资决策的依据和前提

  市场中风险与收益之比不是固定不变的。市场环境的变化使风险与收益之比发生变化,如牛市期间投资风险小而回报率相对较高;熊市期间则相反,投资的风险大而回报低。具体到某一只股票,不同时期也会有所变化,某一时期可能风险较高,过一段时期可能风险有所下降。不同的投资者,由于其投资偏好不同,在对风险的选择上也有差异。

  二、技术分析的作用

  1.技术分析与基础分析比较

  公认的证券投资分析的方法有两种,即基础分析和技术分析。基础分析着眼于影响市场价格变动的原因,研究的内容包括经济分析,行业分析及公司分析等,通过上述各方面的研究分析,确定市场及股票的内在价值。当股票的内在价值低于其价格,则价格偏高,据此卖出股票;当股票的内在价值高于价格,则价格偏低,并据此买进股票。由于价格总在价值上下波动,因而影响价格波动的因素或原因,也就是供求关系成为基础分析的研究范畴。

  由此来看,技术分析与基础分析都是要分析价格变动的方向,只不过基本分析探求的是价格变动的原因,而技术分析探求的是价格变动的结果。至于二者之间熟优熟劣至今也没有明确的结论,不过对于大众投资者而言,由于基础分析所要求的专业知识以及信息方而的不平等,与其研究基本面,不如致力于技术分析更加有实效。何况技术分析还有先人一步的敏锐,当基本因素的统计报告等资料公布之前,市场已提前发生作用,所有的一切已被市场消化吸收了,当利好或利空的消息出台时,新的趋势早已滚滚向前了。而运用技术分析,则可以提前看到这一切,当市场的价格运动出现改变,且与大众的看法不相一致时,技术分析者常常能提前于基本分析者采取行动,因为他们相信,其中的原因必定大白于天下,只不过对市场的变化而言,任何原因和理由都是无关紧要的。

  2.技术分析的灵活性和适应性

  技术分析具有广泛的适应性,虽然它最早应用于股票市场,但随着其他衍生金融品种的不断产生和发展,技术分析的应用范围也不断扩大,例如商品期货、外汇、各种有价证券、甚至现货交易等等,技术分析都发挥着巨大的作用。 不仅如此,技术分析也具有非常强的灵活性,就同一市场来说,它可以追随市场的变化,并追逐市场变换的主流热点。市场时而沉迷,时而明朗,时而黯淡。技术分析往往抓住趋势明朗而且活跃的阶段,回避平淡和迷离的走势。同时,运用技术分析可以同时跟踪不同的市场,如债市和股市,及A、B股市场,发现它们相互之间的内在联系,为交易决策提供更多的线索和参照。

  3.技术分析与买卖时机的选择

  交易的过程分为两个阶段:投资决策及其实施。即必须先分析市场的趋势,然后选择买卖的时机,这两点都离不开技术分析。虽然通过基本分析也能揭示市场大的未来走向,但在选择入市时机上,只能靠技术分析。只要找到目前市场运行的支撑与阻力位置,就可明确地知道入市与出市的参考价格,而且还可以根据自己的投资习惯和需要,借助日线图,周线图和月线图进行不同角度和不同范围的分析,这样不管中长线的投资者,还是中线的投资者都可以找到适合自己的买卖时机。

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