债券的现金流结构(Structure of a Bond's Cash Flows)有三种，分别为本金偿还结构、利息支付结构以及附带或有条款的债券.

  (一)本金偿还结构(Principal Repayment Structures)

  根据偿还本金的方式，债券可以分为以下3类：

  1.一次性偿还债券(bullet bonds)

  该类债券到期前只支付利息，到期时(at maturity)一次性偿还所有本金，属于普通债券(plain vanilla bond)的支付结构(payment structure)。

  2.摊还债券(amortizing bonds)

  该类债券到期前定期支付利息，并同时偿还部分本金(principal repayment)。如果到期时本金恰好偿还完毕，称为完全摊还(fully amortized);如果到期时本金尚未偿还完毕，称为部分摊还(partially amortized)。

  3.偿债基金安排(sinking fund arrangements)

  该类债券到期之前每年拨出一定资金，用于按比例偿还本金。相对于其他债券结构，有更低的信用风险、更高的再投资风险和提前赎回风险。

  (二)利息支付结构(Coupon Payment Structure)

  除了固定的息票支付外，根据债券票面利息的变动情况，可以将债券分为以下6种：

  1.浮息票据

  浮息票据(Floating-Rate Notes，简称FRN)的票面利率(coupon rate)不固定，会与伦敦银行同业拆借利率等外部参考利率(external reference rate)相联系，其利率风险比固定利率债券更低。其中，正向浮息票据(floater) 在参考利率上升时其票面利率上升，逆向浮息票据(inverse floater) 在参考利率上升时其票面利率下降。

  有些浮息票据会设置利率上限和利率下限，其中利率上限(cap)设定最高利率，在市场利率上升时保护发行人(issuer);利率下限(floor)设定最低利率，在市场利率下降时保护投资者(investor)。

  2.利率递增债券

  利率递增债券(step-up coupon bonds)的票面利率可能固定或浮动，在特定日期增加特定幅度(margin)。这种债券在市场利率上升时保护持券者(bondholder)，在市场利率下降时发行人可能会行使提前赎回(call)的权利。

  3.信用联结债券

  信用联结债券(credit-linked coupon bonds)是指当其信用评级下降(downgrade)时票面利率增加，而当其信用评级上升(upgrade)时票面利率减少的债券。

  4.实物支付债券

  实物支付债券(payment-in-kind coupon bonds)是指发行更多债券用于支付利息，而并不支付现金利息的债券。

  5.缓息债券

  缓息债券(deferred coupon bonds)是指在发行后的头几年不支付票面利息，而在后几年支付比正常水平更高的票面利息的债券。

  6.指数联结债券

  指数联结债券(index-linked bonds)是指将票面利息支付和(或)本金偿付与某个特定指数(如CPI)相联系的债券。

  (三)附带或有条款的债券(Bonds with Contingency Provisions)

  还有一些特殊债券附带类似期权性质的条款,常见的有如表所示的3类。