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【CFA衍生品】利率互换的内部控制制度如何建立? 发布时间:2020年08月26日

鲁老师

从事CFA培训教育六年,熟悉CFA课程体系,规划考试方案,提供CFA备考建议。

  为了有效开展利率互换业务,企业应建立利率互换内部控制制度,下面就让CFA培训小编来为您介绍一下利率互换的内部控制制度如何建立的问题。

  1.利率互换授权批准制度。利率互换业务管理制度、业务流程及利率互换业务计划须经董事会或企业的最高管理当局批准:董事会或企业的最高管理当局授权总裁根据利率互换业务计划进行具体利率互换业务的批准,具体办法为:利率互换业务主管根据利率互换计划,与利率互换对手草拟利率互换合同,经内部审计部门评估测算,提交测算报告,总裁根据测算报告结论判断决策,总裁批准后,盖章生效执行:如有利率互换合同的变更,也须报经总裁审批。

  2.利率互换不相容职责分工制度。办理利率互换业务的不相容职责应相互分离、制约和监督。互换所涉及的不相容职责包括:

  (1)利率互换计划的编制与审批利率互换计划由利率互换业务主管根据财务计划对资金的需求状况及利率波动情况编制。利率互换计划由董事会或企业最高管理当局根据利率互换主管呈报的利率互换业务计划审批.计划的编制与审批属于不兼容职责,应由不同的部门进行处理。

  (2)利率互换业务项目的分析论证与执行由利率互换业务主管根据利率互换业务计划提出利率互换单项方案。具体内容有:利率互换对手、利率互换名义本金、利率互换价格。由企业内部审计部门对单项利率互换项目进行分析论证.主要内容为利率互换对手审核、利率互换定价审核。分析论证报告报总裁审批后,由利率互换业务部门执行。必须明确的是,分析论证与利率互换执行必须由不同部门来操作。

  (3)利率互换业务的决策与执行总裁负责单项利率互换业务的审批.利率互换业务部门负责利率互换业务的执行。两者为不相容职责,应分离。

  (4)利率互换业务项目的处置审批与执行利率互换项目如须中止,应报总裁审批,总裁批准后,应由利率互换业务部门执行,此亦为不相容职责。应分开。

  (5)利率互换业务的执行与相关会计记录承担利率互换业务执行的部门不得进行利率互换业务的会计记录。应由企业的财务部进行利率互换的会计核算。

  3.利率互换资产负债保管追踪制度。对于利率互换得到的资产和互换形成的负债要设置追踪查簿。及时记录换入的本金(名义本金)、利率、汇率、使用、回笼、归还以及对应的换出的本金(名义本金)、利率、汇率、收回、还贷等事项。所有经办人员须签名。严格规定互换所得资产的用途和使用审批手续,严格规定资金回笼渠道和时间,设置时间及金额预警。

  4.与交易对手的定期对账制度。严格规定定期对账的时问,应由内部审计人员汇同会计人员、利率互换业务执行人员与利率互换对手定期对账,对账的内容包括:名义本金数量、收入利率、支付利率、应收应付利息金额等,并将对账状况记录于备查簿,如对账不符应及时查明原因,如存在重大差错应及找原因。并报告董事会。

  5.利率互换会计核算制度。互换产生的资产和负债都要进行完整的会计记录(包括会计帐簿和备查簿),并对其增减变动及应收、应付利息进行相应的会计核算。具体而言,应按每一项利率互换设置对应的换入,换出明细分类帐,详细记录其名称、金额、利率、汇率、日期、收入或支付的利息及手续费汇兑损益等。

  6.内部审计。内部审计人员经常评价企业规定的利率互换管理制度及工作流程是否得到贯彻执行:定期(按月)进行利率互换盘点询证;定期(每半年)对利率互换业务会计帐目进行审查,并编制工作底稿和内部审计报告。由内部审计部门牵头进行利率的预测,并由内部审计部门对利率互换的定价进行审查,报总裁作为审批利率互换合同的依据。

  7.利率互换定价审核制度。。利率互换的定价模型应是利率互换内部控制制度的一个重要的组成部份,企业应选定利率互换定价模型,报经董事会批准则。在签订利率互换合同之前。对利率互换的价格用定价模型进行测算,以测算价格作为基本数据,加入调节因子,从而确定利率互换合同的价格,在报总裁审批利率互换合同前,由内部审计部门进行评估和再测算.并将测算资料和结论一并报总裁,以确定是否签订此利率互换合同。

  8.利率互换风险管理制度。利率互换的风险管理管理制度主要内容为:

  1) 明确在企业总部专设机构进行利率互换的操作分支机构不得进行利率互换的操作,分支机构如需进行利率互换交易应委托总部专设机构操作。

  2)强化利率互换定价审核规定由内部审计机构牵头选定利率预测模型,选定利率定性预测专家组,通过模型预测并结合专家组的定性预测,提高利率预测的准确性.再由内部审计部门对互换定价进行审核,并填写审核报告,报总裁作为审批利率互换合同的依据。

  3)对交易对手的信用等级进行评估,规定各等组交易的限额对交易对手信用等级进行评估.可采用现行银行信用评估办法,各不同等级设置不同的利率互换交易上限,以控制风险。

  4)设置抵押或担保交易对手为一般企业时,要求交易对手企业提供资产作为抵押,防范其违约行为;交易对手为商业银行时,双方相互提供抵押担保,当交易对手信用明显恶化时,要求增加抵押的资产。

  5)缔结对冲交易,抵销市场风险规定一般企业作为交易对手进行利率互换交易时,本企业须缔结对冲利率互换以抵销市场风险。

  6)选择交易双方利息轧差进行结算,以降低风险 。

  记帐时可详尽记录应收、应付利息金额。

  但利息交割时规定采用利息轧差进行结算.以控制交易风险。

  建立、健全并切实执行利率互换的内部控制制度,是实现利率互换管理的必要保证,是防范利率互换风险的根本措施。目前我国利率互换业务的开展尚处于初创阶段。各商业银行及相关机构尚未建立起完整的利率互换的内部控制体系,随着我国利率互换业务的日益增多,开展利率互换业务的商业银行及相关机构的不断增多,利率互换业务的内部控制制度的建立、健全和完善将是我们必须解决的重要问题。

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