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2020年CFA Level1 备考攻略? 发布时间:2020年09月24日

薛老师

5年从事CFA培训经验,善于学生沟通,能抓住每一个学生的特点来辅导。

  融跃小编简单介绍下CFA的备考资料选择、学习方法以及一些实用的小工具。

  CFA考试简介

  CFA是“特许金融分析师”(Chartered Financial Analyst)的简称,是美国以及全世界公认金融投資行业最高等级证书。

  1.考试内容

  (1)道德和职业标准Ethical and Professional Standards;(15%)

  (2) 数量方法Quantitative Methods;(12%)

  (3)经济学Economics;(10%)

  (4) 财务报表分析Financial Reporting and Analysis;(20%)

  (5)公司金融Corporate Finance;(7%)

  (6)投资组合管理Portfolio Management and Wealth Planning;(7%)

  (7)权益类投资分析Equity Investments;(10%)

  (8) 固定收益证券分析Fixed Income;(10%)

  (9)衍生工具分析与应用Derivatives;(5%)

  (10)其它类投资分析Alternative Investments。(4%)

  2.考试时间:一级为每年6月和12月,二三级为每年6月。

  3.考试费用:美国CFA协会依旧实行越早报名费用越低的政策,第一个报名阶段费用最低,第二第三阶段考试报名费用依次增加。

  4.考试形式:上下午各120道选择题(三选一),选择题按照教材顺序排列。

  5.评分标准:考试成绩分为通过或者未通过,成绩一般在考试后45天内公布。通过标准为考生正确的答题数量> =全球成绩排名前1%的考生的平均正确答题数量的70%。例如:试题总量为240题,全球成绩排名前1%的考生的平均正确答题数量为200题,那么考生必须答对200*70%=140题才可通过本次考试。

  考试答题准确率<= 50% fail 51%<= 考试答题准确率 <= 70% pass、考试答题准确率>= 71% pass 且全优。

  CFA备考资料

  CFA官方教材(CFA Curriculum)(约3500页)、Schweser Study Notes(约1500页)、CFA 协会道德手册(Standards of Practice Handbook)、历年MOCK以及考试专用计算题。

  1.有必要看CFA的官方教材吗?

  有没有必要完全取决于你的目标。如果你只是单纯想通过Level1,那么完全没必要,过来人都会告诉你看Notes和刷题就够了。如果你对知识点的要求不只是记住,而是深刻理解,那么看教材就很有必要,因为Notes为了帮助考生总结复习要点、节约复习时间,原来知识点中内在的逻辑关系大多数已经被省略。

  建议:CFA 一级考试可以只学习Schweser Study Notes, 你可以选择不看教材,但是教材的课后练习一定要做。当然如果时间充足,建议阅读CFA 协会指定教材,为后面的二、三级考试打下基础。

  CFA Level I 教材名称

  Volume 1:Ethical and professional Standards, Quantitative Methods

  Volume 2:Economics

  Volume 3:Financial Statement

  Volume 4:Corporate Finance and Portfolio Management

  Volume 5:Equity and Fixed Income

  Volume 6:Derivatives and Alternative Investment

  2.什么是Notes?

  Notes是外国一些出版机构针对CFA考试提供的复习资料,内容详尽并且突出重点。出版notes的机构很多,例如Kaplan Schweser、Stalla等,国内用的最多的是Schweser的,里面对知识点的总结很全面,几乎覆盖全部考点,这也是为什么想要通过考试只看Notes就够了。

  CFA Level I Notes名称

  BOOK 1: Ethical and Professional Standards, and Quantitative Methods

  BOOK 2: Economics

  BOOK 3: Financial Reporting and Analysis

  BOOK 4: Corporate Finance, Portfolio Management, and Equity Investment

  BOOK 5: Fixed Income, Derivatives, and Alternative Investments

  3.什么是Mock?

  Mock每年都有,分上午版和下午版。因为CFA考纲每年一变,很多知识点已经过时了,而且刷Mock的时候你会发现有很多重复的题目,所以刷近5年的Mock就可以了。Mock的难度和思路和真题更贴近,因此考前一定要模拟,并且在做题过程中应多多揣测出题人的思路和意图。相比较而言,Notes的课后练习偏简单,和真题有一定差距。(小编乱入:需要Mock的后台回复:“MK”即刻获得历年mock)

  4.有必要买练习题吗?

  没有必要。买过Notes的同学都会发现有套餐A、B、C可以选择,套餐A是 Schweser Study notes + Quicksheet,套餐B是Schweser Study notes + Quicksheet + 模拟题,个人建议买套餐A就行,模拟题不建议做,因为和真题出题方式和思路差太多。(我当初随大流买了套餐B,结果模拟题一道都没做,相比之下金程百题更实用)

  5.考试专用计算器?

  CFA协会指定了两款计算器:德州仪器BA II(包括专业版和普通版)和惠普12C,建议购买德州专业版。

  CFA备考时间

  官方给的考试最佳准备时间是四个月,三百个小时,每天2-3个小时的复习时间。本人的备考方式是一个星期一本Notes,也就是用五个星期过一遍Notes,剩下的三个多星期用来刷题和知识点整理。当然每个人需要的准备时间也是根据自身情况而定的,不同Session的备考时间也要根据自己对不同章节的理解程度作相应调整。

  1.现在准备开始来得及吗?我应该花多少时间准备考试?

  这几个问题的出镜率最高,尤其是在每个阶段报名截止前。在思考这个问题前你需要明确几个问题:①你的英语水平 ②你的专业背景 ③你的空余时间

  (1)关于英语水平

  论坛上说最好具备英语六级的水平,然而也有同学四级没过却过了CFA Level1的,毕竟不同考试考核的能力是有差别的,不能用一定的标准去衡量。

  CFA会涉及很多金融专业术语,比如衍生品Derivatives,期权Option,基金Fund等。还有很多单词很常见却并非常用意思,比如看涨期权Call Option, 看跌期权Put Option,这些词汇需要慢慢积累。

  大家去逛论坛下载资料的时候可能都会拿到一份金融英语词汇的PDF或者其他类似的资料,个人不推荐死记硬背,而是通过阅读教材或者Notes慢慢积累,结合段落去理解,毕竟考试的时候是给一段题干让你做选择,对上下文的理解有一定要求。

  (2)关于专业背景

  有人说“如果你的专业是会计那么你已经成功了一半”,此话并不假,因为CFA一级中财务报表分析(Financial Reporting and Analysis)占比20%,而且相比其他部分还算有一定难度,这是会计专业学生的优势,金融专业学生也有他们自己的优势。事实上CFA的Candidates中,非金融专业的考生的比例并不低,毕竟CFA是金融第一考,也是非专业人士入门的首选。因此考生们不用太纠结于自身专业背景,适当增减备考时间即可。

  建议:每人的情况各不相同,别人无法给你最完美的答案,要想知道自己是否具备相应的能力,最好的方式是着手翻看官方教材或Notes,结合自己的个人情况和理解程度安排复习计划,并且参照其他考生的情况相应增减自己备考时间。

  CFA备考计划

  在开始学习之前建议大家一定要制定一个细致的计划,包括每一周要完成的学习目标。要认真阅读每一个必读的Reading,掌握对应的习题。如果发现自己某个点概念不清或是掌握不牢固,就再回过头复习这一块内容的知识点和习题。

  接下来详细介绍下我的复习方式,我会尽量给出中肯的建议,让大家少走弯路,不过别人的方法不一定适合你,大家一定要找到最适合自己的方式,才能达到最好的效果。

  Step1:刷Notes

  好多小白一直纠结于看Notes的顺序,其实,看Notes也是需要方法的,针对CFA学习没有什么基础可以从Economics经济学入门,其他可以按照Notes的顺序阅读,道德Ethical and Professional Standards 放在最后阅读,因为Ethical and Professional Standards 主要是靠记忆。

  Notes总共有5本,按照我自己制定的复习计划,一周能看完一本Notes,五周过一遍Notes。

  Step2:刷题

  1.CFA Institute 考点分类测试(Topic exam)

  考前CFA Institute会发一封邮件提醒你官网上的Topic exams已经开放了,所谓Topic exams就相当于章节练习。在线做完每一个测试之后,都会有答案解析,可以测试自己哪一块知识点掌握的比较弱。这个练习题一定要刷,因为这个测试的形式和难度和真实考试很接近,考前用来找感觉再合适不过。

  2.模考

  模考是完全模拟真实考试形式和内容的资料,因此建议大家在学习完所有课程的内容后,在考试前严格按照真实的考试时间去做,上午准时9:00开始,下午14:00开始。做完之后会有答案解析和题目涉及的Reading,用于最后阶段的查漏补缺。因为CFA考试没有历年真题可以参考,所以模考就是最重要的练习方式,一定要预留足够的时间去做模考。

  接下来给大家安利几个好用的网址和软件

  1.你需要知道的网址

  CFA Institute:http://www.cfainstitute.org/ 这是CFA报名官网

  2.你需要知道的软件

  CFA Program:这个软件是CFA Institute官方出品的,登陆你在CFA Institute的注册账号,可以直接获取CFA教材,可以用来刷教材习题。

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