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CFA一级中Required rate of return这个知识点如何理解?

发布时间:2021-12-23 09:37来源: 融跃教育CFA

CFA一级中Required rate of return这个知识点如何理解?

Required rate of return是要求回报率,在CFA一级中这个知识点如何理解?需要掌握哪些知识呢?跟着小编一起看看!

供求关系决定的均衡利率

是投资者和储户愿意借入和借出资金的利率

通常是对于特定的投资产品而言的,不同投资品要求回报率不同

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(1)要求回报率的分解

Required interest rate =Nominal risk-free rate + Default risk premium + Liquidity risk premium + Maturity risk premium

(2)理解

不同的证券面临着不同的风险,一种或者多种,对于每一种风险,投资者都会要求风险补偿risk premium。

其中主要的风险包括:

① Default risk违约风险,交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。一级学习中等同于credit risk信用风险,如借款人不按期支付本息的风险。

② Liquidity risk流动性风险,立即出售资产获得的收入低于市场公允价值的风险,如房地产的流动性风险较高,一般需要低于市场价格一定幅度才能立即变现。

③ Maturity risk投资期限的风险,是和投资期限相关的风险,一般投资期限越长风险越大,如长期债券的波动性大于短期债券,长期债券的风险比短期债券的 风险大。

这就是CFA一级要理解的知识,也是考生要掌握的知识,不知道你知识点掌握的如何呢?这边有CFA模拟测试,有需要可以扫一扫参与哦!

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